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半年报后择股三招

更新时间:2007-2-13 16:50:05 文章来源:股票知识网
从业绩增幅、盈利能力、分配状况角度选股

  沪深两市1386家上市公司都完成了2005年半年报的披露工作。总体看,上市公司业绩虽然仍保持高水平状况,但已初步呈现同比下降的趋势。不过,我们仍然可以从相关数据来把握行业板块及个股的投资机会


  89家绩优+高增长

  1386家上市公司中,剔除没有同期可比数据的,净利润同比实现增长的有713家,所占比例为51.45%,低于去年同期的58.80%。其中增幅在50%以上的有301家,所占比例为21.72%,均低于去年同期397家和28.86%的比例。这301家净利润同比大幅增加的公司中,每股收益大于或等于0.20元的有89家,所占比例为6.43%,低于去年同期的107家和7.78%的比例。

  89家上市公司中属于石化、化工行业的有17家,机械设备13家,房地产9家,煤炭9家,钢铁8家,批发零售6家,其余公司行业分布较为分散。89家业绩大增的绩优公司中,剔除11家没有同期可比数据的以外,余下的78家公司在今年第一季度季报中净利润同比均实现了增长。其中17家公司第一季度净利润同比增幅在50%以下,第二季度增速得到较快的提升。同第一季度净利润同比增幅相比,89家上市公司中增幅出现加快的有36家,所占比例为40.45%,低于去年同期的48家和44.86%的比例。在经营性现金流量方面,有76家公司为正值,另外13家公司为负值,需改善现金回收状况。

  半年报每股收益在0.20元以上、净利润增幅在前10名的上市公司中,银座股份、ST丰华的巨大增幅是重组所致,另外有5家公司属于建筑、房地产、石化主要受到房地产升温的影响。每股收益最高的是东方电机,达0.58元。

  对应的89只个股中,有的已经在半年报公布期间甚至之前就已经得到拉升,但也有一些目前反应尚不“积极”者,投资者可从中挑选自己心仪的股票,逢低参与。

  高盈利集中四大行业

  每股收益在0.20元以上且净利润同比增幅在50%以上的89家上市公司中,净资产收益率在10%以上的有51家,占上市公司总数的3.68%,略高于去年同期的49家和3.57%的比例。51家上市公司中,属于石化、化工行业的有11家,机械设备9家,煤炭8家,钢铁行业6家,其余公司行业分布较为分散。石化化工、机械设备、煤炭、钢铁在净资产收益率排名中显示了较强的盈利能力。

  这51家上市公司中,上半年净资产收益率同比增长的有49家,只有G苏宁、航天电器净资产收益率同比出现下降。净资产收益率最高的是东方锅炉的38.18%。从增长率看,剔除ST丰华因重组出现高增幅外,位居其次的盐湖钾肥盈利能力出现大幅提升,幅度达233.03%。

  在选股之前先选行业,这是基金等大机构的选股思路之一。作为中小投资者,我们也可以学习一下主力的投资技巧,将自己的目光集中到高盈利的四大行业中来,也许会收到事半功倍的效果。

  连续分配公司颇具投资价值

  已经披露年报的1386家上市公司中,在2002年年报、2003年半年报、2003年年报、2004年半年报、2004年年报、2005年半年报连续进行分配的仅有2家,可谓是楷模,具体分配情况见下表。这2家公司目前均无再融资计划。这样既连续分配,后续又没有再融资计划,可视为最具中长期投资价值的上市公司。

  买入能够连续、稳定分红的股票,才是真正意义上的价值投资。试想:要是我们当初买进佛山照明并且一直持有,管它熊市牛市,恐怕都是最大的赢家。

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